7月份AMI指數(shù)為47.2%，開啟下半年淡旺季轉(zhuǎn)換新階段

　　7月份AMI指數(shù)為47.2%，比上月提升6.0個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　中國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械流通協(xié)會(huì)發(fā)布的2024年7月份中國(guó)農(nóng)機(jī)市場(chǎng)景氣指數(shù)(AMI)為47.2%，環(huán)比提升6.0個(gè)百分點(diǎn)，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看，6個(gè)一級(jí)指數(shù)全部呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，其中效益指數(shù)提升幅度最大，比上月同期上漲10.1個(gè)百分點(diǎn)；從同比看，6個(gè)一級(jí)指數(shù)中除銷售能力指數(shù)、農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼指數(shù)和人氣指數(shù)略有下降，其余全部呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，其中，庫(kù)存指數(shù)提升幅度最大，為1.5個(gè)百分點(diǎn)。本月經(jīng)理人信心指數(shù)挺進(jìn)景氣區(qū)間，其余5個(gè)一級(jí)指數(shù)繼續(xù)停留在不景氣區(qū)間。

　　特約分析師張華光認(rèn)為：正如我們上月的預(yù)測(cè)，7月份AMI環(huán)比上漲，同比基本與去年持平，景氣度有所回升，以47.2%的景氣度仍滯留于不景氣區(qū)間。AMI環(huán)比在經(jīng)歷了連續(xù)三個(gè)月下滑后，景氣度有所反彈，雖仍處于近三年同期的歷史低位，但降幅收窄，同比基本與去年持平。7月份AMI的走勢(shì)與去年基本一致，自7月份開始，市場(chǎng)開始有啟動(dòng)跡象，并開啟下半年淡旺季轉(zhuǎn)換的新階段。

　　7月份AMI的基本特征

　　7月份，AMI環(huán)比上漲，同比下滑，景氣度仍位于三年來同期低位，但降幅收窄，呈現(xiàn)出以下幾個(gè)突出特點(diǎn)。

　　其一，拐點(diǎn)出現(xiàn)，環(huán)比上揚(yáng)。7月份，AMI環(huán)比上漲6.0個(gè)百分點(diǎn)，以47.2%的較高景氣度終結(jié)了環(huán)比“三連跌”下行走勢(shì)，開啟了增長(zhǎng)模式。但同比依然下滑0.2個(gè)百分點(diǎn)，雖降幅有所收窄，但仍然低于去年同期，說明今年的市場(chǎng)仍沒有達(dá)到去年的高度。

　　其二，效益大幅增長(zhǎng)，運(yùn)行質(zhì)量提升。7月份，效益指數(shù)環(huán)比提升10.1個(gè)百分點(diǎn)，同比提升1.2個(gè)百分點(diǎn)，與2022年持平，以45.3%的景氣度繼續(xù)停留在不景氣區(qū)間，環(huán)比上升超過兩位數(shù)。環(huán)比較大幅度攀升主要得益于上月跌至低點(diǎn)后形成的“洼地”；同比提升意味著企業(yè)運(yùn)行質(zhì)量出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，尤其是國(guó)四機(jī)型銷售占比出現(xiàn)較大提升。

　　其三，經(jīng)理人信心恢復(fù)，照亮下月市場(chǎng)。人氣指數(shù)環(huán)比提升7.1個(gè)百分點(diǎn)，意味著市場(chǎng)交易趨于活躍，為經(jīng)理人注入強(qiáng)大信心。經(jīng)理人信心指數(shù)以8.9個(gè)百分點(diǎn)的增幅挺進(jìn)景氣區(qū)間，照亮了下月的市場(chǎng)。下半年，收獲機(jī)械、耕整地機(jī)械、田間管理機(jī)械、收獲后處理機(jī)械、烘干設(shè)備等市場(chǎng)相繼進(jìn)入銷售旺季，成為市場(chǎng)的強(qiáng)大支撐。

　　其四，二級(jí)指數(shù)冰火同爐，環(huán)比多增少降。從監(jiān)測(cè)的5個(gè)二級(jí)指數(shù)看，7月份，環(huán)比呈現(xiàn)“3上2下”走勢(shì)特點(diǎn)。其中，田間管理機(jī)械和收割機(jī)指數(shù)環(huán)比均出現(xiàn)兩位數(shù)增幅，并挺進(jìn)景氣區(qū)間。與之相反，種植機(jī)械和耕整地機(jī)械進(jìn)入銷售淡季，環(huán)比出現(xiàn)不同程度的下滑。從同比看，收割機(jī)和種植機(jī)械指數(shù)同比呈現(xiàn)不同程度的上升，尤其是收割機(jī)指數(shù)，成為本月唯一環(huán)比同比均上漲的指數(shù)，且景氣度躍居景氣區(qū)間，為今年的市場(chǎng)帶來希望。

　　從三級(jí)指數(shù)解析細(xì)分市場(chǎng)

　　7月份，所監(jiān)測(cè)的10個(gè)三級(jí)指數(shù)的表現(xiàn)冷熱不均。環(huán)比：“7上3下”。其中，大型拖拉機(jī)、免耕播種機(jī)、旋耕機(jī)指數(shù)有所下滑外，其它全部上漲。同比：“4升6降”。其中，插秧機(jī)、遙控飛行噴霧機(jī)、自走履帶式以及輪式谷物聯(lián)合收割機(jī)指數(shù)出現(xiàn)不同程度的上漲，大中拖、深松機(jī)、旋耕機(jī)、免耕播種機(jī)、玉米收獲機(jī)指數(shù)出現(xiàn)不同程度的下滑。

　　大中型拖拉機(jī)市場(chǎng)：7月份，大、中型拖拉機(jī)指數(shù)分別為44.1%和38.2%，環(huán)比分別下滑0.8和提升4.1個(gè)百分點(diǎn)，同比均下滑1.6個(gè)百分點(diǎn)，均位于收縮區(qū)間。大型拖拉機(jī)市場(chǎng)，環(huán)比、同比均下滑，上月剛有起色的大拖市場(chǎng)本月景氣度再度跌至三年來的低位。中型拖拉機(jī)市場(chǎng)，同比下滑，環(huán)比上漲4.1個(gè)百分點(diǎn)，但這種增長(zhǎng)主要基于上月形成的“洼地”之上，并不意味著市場(chǎng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。

　　7月份，大中拖市場(chǎng)的景氣度表現(xiàn)應(yīng)驗(yàn)了我們對(duì)市場(chǎng)的調(diào)研結(jié)論。今年上半年，大中拖市場(chǎng)三個(gè)特點(diǎn)較為突出：第一，集中度提升。上半年，大中拖市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)出的最大特點(diǎn)莫過于集中度持續(xù)攀升。數(shù)據(jù)顯示，銷量前10大品牌累計(jì)銷售14.37萬臺(tái)，同比下降11.55；占比78.33%，較之去年同期上揚(yáng)0.65個(gè)百分點(diǎn)。第二，出口大幅度下降。1-5月，我國(guó)拖拉機(jī)出口3.9億美元，同比下降20.2%：進(jìn)口0.8億美元，同比增長(zhǎng)18.5%；貿(mào)易順差3.2億美元。第三，區(qū)域市場(chǎng)集中度下降。10大主流市場(chǎng)累計(jì)銷售13.15萬臺(tái)，同比下滑21.82%，高于平均增幅9.54個(gè)百分點(diǎn)；占比71.66%，較之去年同期下挫8.74個(gè)百分點(diǎn)。意味著我國(guó)大中拖市場(chǎng)銷售區(qū)域正由“三北(東北三省一區(qū)、華北區(qū)域、西北區(qū)域)”向南方區(qū)域轉(zhuǎn)移

　　耕整地機(jī)械市場(chǎng)：7月份，耕整地機(jī)械市場(chǎng)環(huán)比下滑1.7個(gè)百分點(diǎn)，同比下滑8.4個(gè)百分點(diǎn)。從細(xì)分市場(chǎng)來看，深松機(jī)市場(chǎng)環(huán)比有所上漲，同比下滑，環(huán)比上漲7.8個(gè)百分點(diǎn)，同比下滑17.3個(gè)百分點(diǎn)。而旋耕機(jī)環(huán)比、同比均下滑，分別下滑1.6%和3.6%。均位于三年同期低位。耕整地市場(chǎng)表現(xiàn)并不盡如人意，兩大細(xì)分市場(chǎng)均呈現(xiàn)較低的景氣度，并跌至三年同期低位，市場(chǎng)形勢(shì)較為嚴(yán)峻。尤其是深松機(jī)市場(chǎng)在經(jīng)歷了去年增長(zhǎng)后，今年進(jìn)入周期性下滑的概率較大。

　　收獲機(jī)市場(chǎng)：7月份，收獲機(jī)市場(chǎng)最值得關(guān)注，呈現(xiàn)出環(huán)比、同比雙雙上升的趨勢(shì)。環(huán)比提升15.4個(gè)百分點(diǎn)，同比提升4.0個(gè)百分點(diǎn)。整體市場(chǎng)走出了三年同期最高的景氣度，三大糧食作物收獲機(jī)全部挺進(jìn)景氣區(qū)間。

　　從細(xì)分市場(chǎng)來看，三大糧食作物收獲機(jī)市場(chǎng)表現(xiàn)均較為亮眼。

　　從環(huán)比看，輪式和履帶式谷物聯(lián)合收獲機(jī)、玉米收獲機(jī)指數(shù)環(huán)比均大幅上揚(yáng)，分別提升15.1%、27.2%和10.8%，其中，履帶式聯(lián)合收獲機(jī)指數(shù)上揚(yáng)幅度超過20%，位于三年同期高位。下半年是履帶式收獲機(jī)市場(chǎng)的銷售旺季，從本月該市場(chǎng)的表現(xiàn)來看，下半年該市場(chǎng)值得期待。而輪式谷物收獲機(jī)已于5月底即進(jìn)入收官階段，市場(chǎng)環(huán)比增長(zhǎng)并進(jìn)入景氣區(qū)間，主要原因是上月的景氣度進(jìn)入谷底所致，并未打破市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)律。

　　玉米收獲機(jī)市場(chǎng)本月環(huán)比提升10.8個(gè)百分點(diǎn)，并以71.9%的高景氣度繼續(xù)停留在景氣區(qū)間。自上月起開啟“增長(zhǎng)模式”，終結(jié)了今年前五個(gè)月市場(chǎng)“靜默”狀態(tài)，已實(shí)現(xiàn)環(huán)比“兩連增”，且市場(chǎng)熱度逐月上升。從同比下滑的表現(xiàn)分析，今年市場(chǎng)并未恢復(fù)到去年的水平。從市場(chǎng)調(diào)研來看，今年的玉米收獲機(jī)市場(chǎng)進(jìn)入7月以來，驟然啟動(dòng)，一些企業(yè)出現(xiàn)供不應(yīng)求的銷售形勢(shì)。形成這種情況的主要原因是企業(yè)基于上半年市場(chǎng)的慘淡形勢(shì)，對(duì)市場(chǎng)缺乏信心，出現(xiàn)備貨不足的現(xiàn)象。我們判斷，接下來的市場(chǎng)，月度走勢(shì)持續(xù)增長(zhǎng)的概率較大，但全年同比下滑基本成為定局。

　　下半年，收獲機(jī)市場(chǎng)進(jìn)入黃金發(fā)展期，除輪式谷物聯(lián)合收獲機(jī)市場(chǎng)銷售旺季發(fā)生在上半年的二季度外，其它收獲機(jī)市場(chǎng)的旺季均集中在第三季度。從其面臨的生態(tài)環(huán)境分析，宏觀、微觀以及市場(chǎng)內(nèi)生動(dòng)力多重利好與利空因素交織，為下半年收獲機(jī)市場(chǎng)勾勒出一個(gè)錯(cuò)綜復(fù)雜的生態(tài)環(huán)境網(wǎng)。

　　今年的利好因素表現(xiàn)的十分強(qiáng)烈。第一，去年玉米收獲機(jī)、履帶式收獲機(jī)市場(chǎng)大幅度下滑，形成市場(chǎng)“洼地”，為今年市場(chǎng)設(shè)置了較低的門檻；第二，收獲機(jī)新興市場(chǎng)快速發(fā)展，如經(jīng)濟(jì)類作物收獲機(jī)、打瓜機(jī)、籽粒收獲機(jī)等市場(chǎng)將迎來良好的發(fā)展機(jī)遇期，為今年的市場(chǎng)注入較強(qiáng)的動(dòng)力；第三，更新成為傳統(tǒng)市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，為市場(chǎng)增長(zhǎng)提供強(qiáng)大支撐

　　田間管理機(jī)械市場(chǎng)。7月份，田間管理機(jī)械市場(chǎng)環(huán)比大幅上漲16.2個(gè)百分點(diǎn)，同比下滑5.2個(gè)百分點(diǎn)，以62.9%的景氣度挺進(jìn)景氣區(qū)間。其中，遙控飛行噴霧機(jī)指數(shù)環(huán)比提升13.6個(gè)百分點(diǎn)，同比提升4.2個(gè)百分點(diǎn)，并以58.1%的景氣度挺進(jìn)景氣區(qū)間，7月份，飛防植保正當(dāng)時(shí)，遙控飛行噴霧機(jī)市場(chǎng)發(fā)力。

　　8月份AMI走勢(shì)判斷

　　8月份，AMI環(huán)比、同比或出現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)，挺進(jìn)景氣區(qū)間的概率較大。多數(shù)一、二、三級(jí)指數(shù)環(huán)比或出現(xiàn)小幅攀升。

　　8月份，AMI受多重因素影響，但下面幾個(gè)因素最值得關(guān)注。

　　季節(jié)因素。8月份，正值農(nóng)機(jī)市場(chǎng)進(jìn)入旺季，成為月度景氣度的主要支撐。從市場(chǎng)多年的運(yùn)行規(guī)律看，7月份是下半年市場(chǎng)開端，市場(chǎng)開始由衰轉(zhuǎn)盛，8月份正式進(jìn)入下半年市場(chǎng)旺季，下半年農(nóng)事以秋整地、各類農(nóng)作物收獲為主，各類收獲機(jī)市場(chǎng)開始發(fā)力。

　　內(nèi)生動(dòng)力因素。今年的市場(chǎng)在經(jīng)歷了去年大幅度的滑坡后，將進(jìn)入到一個(gè)漸進(jìn)式的“修復(fù)”階段。預(yù)計(jì)這種趨勢(shì)，或延續(xù)到今年全年或明年。其基本依據(jù)主要有以下幾個(gè)原因。一是2023年農(nóng)機(jī)市場(chǎng)國(guó)三升級(jí)國(guó)四對(duì)今年的市場(chǎng)形成兩大影響，一方面對(duì)今年的市場(chǎng)形成巨大的透支，另一方面升級(jí)推高生產(chǎn)成本、維修成本、使用成本以及產(chǎn)品價(jià)格，對(duì)今年的市場(chǎng)需求依然有較大影響。二是糧食價(jià)格和畜牧產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)低迷，不僅打擊市場(chǎng)信心，也削弱了用戶的購(gòu)買力。三是作業(yè)收益下降，對(duì)市場(chǎng)形成兩大不利因素。一則延長(zhǎng)了用戶的更新周期，二則對(duì)潛在用戶的購(gòu)買信心也產(chǎn)生一定的影響。四是市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)進(jìn)入調(diào)整期，大型高端農(nóng)機(jī)比重增加，擠壓市場(chǎng)需求量。

　　AMI走勢(shì)變化規(guī)律因素。一是AMI走勢(shì)規(guī)律看，8月份環(huán)比多數(shù)上漲。自2014年至2024年10年間AMI的表現(xiàn)看，8月份景氣度環(huán)比均上漲，決定了8月AMI環(huán)比增長(zhǎng)的概率很大。從景氣度看，除2020年以來8月份景氣度均位居景氣區(qū)間，而本月AMI已是47.2的較高景氣度，意味著8月份市場(chǎng)挺進(jìn)景氣區(qū)間的概率較大。二是經(jīng)理人信心有所恢復(fù)。經(jīng)理人信心指數(shù)本月上漲8.9個(gè)百分點(diǎn)，以51.1%的景氣度挺進(jìn)景氣區(qū)間，市場(chǎng)信心回升，預(yù)示著8月份市場(chǎng)環(huán)比攀升的概率較大。